【海通早班车】行业:有色、新能源、汽车等;重点个股:欣旺达、得润电子等
来源:海通金管家
作者:海通金管家
时间:2015-07-22
[ 导读 ] 行业热点【有色】碳酸锂价格上涨趋势明显,推荐天齐锂业(国内电池级碳酸锂产品最重要的供应商,市占率超50%)、赣锋锂业(锂业第一梯队,不断通过并购打通上下游),关注西藏城投(国内盐湖龙头)(钟奇/施毅/刘博) 【有色】磁材价格受稀土价格压制,但终端新能源汽车需求向好,推荐中科三环(打通最全汽车供应渠道,与日立合作彰显行业地位)、正海磁材(...

行业热点

有色】碳酸锂价格上涨趋势明显,推荐天齐锂业(国内电池级碳酸锂产品最重要的供应商,市占率超50%)、赣锋锂业(锂业第一梯队,不断通过并购打通上下游),关注西藏城投(国内盐湖龙头)(钟奇/施毅/刘博)

有色】磁材价格受稀土价格压制,但终端新能源汽车需求向好,推荐中科三环(打通最全汽车供应渠道,与日立合作彰显行业地位)、正海磁材(业绩同比明显上涨,成长性成为优异投资标的)(钟奇/施毅/刘博)

新能源】动力电池供不应求,推荐东源电器(业绩快速增长)、欣旺达(从消费电子向动力电池转型,主业有利润支撑,新能源带来新的空间);设备需求井喷,推荐赢合科技,关注先导股份(周旭辉)

电力设备】持续关注电动车充电、动力总成子板块,关注持续布局充电运营的万马股份、易事特,及电驱第一股-大洋电机(房青)

通信】关注汽车电子芯片、汽车电子、车联网通信与增值服务、互联网车险及车联网社交类平台,关注盛路通信、邦讯技术等(朱劲松)

汽车】成长方向仍是进攻主力,关注“互联网+新能源”汽车,核心标的金固股份、得润电子,关注八菱科技、美晨科技、纳川股份、松芝股份、万向钱潮、比亚迪、一汽轿车、东风汽车、东风科技(邓学)



重点个股及其它点评

洛阳钼业】业绩猛,现金牛,资源布局强,大跌中高管增持应对积极确保其反弹龙头!战略是搭建矿业金融控制平台,发展潜力无限!钨价加速触底,商业收储计划创造行业制高点,买入评级(钟奇/施毅/刘博)

欣旺达】消费电子老兵攻占新能源高地,消费电子的客户拓展带来公司业绩增长的黄金期,新能源的攻城略地将会引领公司走向新的时代,买入评级(周旭辉)

得润电子】车联网定将快速产业化,汽车“互联网+”将主导未来,买入评级(邓学)

莱茵置业】更名莱茵达体育,加速体育产业转型,打造新生态圈!体育产业龙头!长期看好!(涂力磊/贾亚童/谢盐)

春秋航空】中报业绩预增130%-150%,下半年业绩增长有亮点(虞楠)

苏交科】连续大涨,属于市场急需优质GARP个股,重申推荐(赵健)




最新重点报告推荐


《宏观专题:论财政与货币政策的跷跷板》0721

核心观点】从基本的DDM公司估值模型出发,有三个变量对股价发挥作用,即分子端的企业盈利、分母端的无风险利率和风险溢价。07年以来,中国经济增速逐渐下滑,14年下半年以来工业盈利增速转负,分子端的企业盈利乏善可陈,因而资产价格对利率和风险溢价的变化特别敏感,其中杠杆资金影响风险偏好变化,而货币政策变化则影响利率走势。我们观察到13年以来财政政策和货币政策存在跷跷板效应,并引发了资本市场上的一波波惊涛骇浪。15年年中以来,财政政策再次登场,稳增长渐强,宽松货币政策再度退位,宽松何时能再回归?

《欣旺达深度报告:消费电子老兵攻占新能源高地》0721

核心观点】公司多年在消费电子领域的拼杀积淀了强大的制造能力、卓越的渠道开拓能力和开阔的国际化视野,这些成功的基因有望从消费电子复制到新能源领域中,我们看好消费电子老兵在新能源领域冲锋取得突破。暂不考虑智能制造领域贡献的业绩,我们预计公司2015-2017年的EPS0.49元、0.83元、1.13元,对应720日收盘价PE估值分别为492921倍,消费电子的客户拓展带来公司业绩增长的黄金期,新能源的攻城略地将会引领公司走向新的时代。鉴于公司近三年的复合增速达到50%以上,我们给予201650倍估值,对应的目标价41.50元,给予“买入”评级。

【风险提示】3C业务拓展不达预期;新能源汽车;储能业务进展缓慢。




近期活动邀请


72315:30,粘胶短纤专家交流会,化工,海通证券大厦25




本周其他重点报告


《胜利精密深度报告:先进制造+先进工艺,迎接电子工业产业升级》0720

核心观点】中国电子制造业市场规模已经接近10万亿,年固定资产投资1万亿,目前正处于产业转型的关键时刻。胜利精密依托A公司、联想、三星等大客户资源,塑胶件、盖板玻璃、金属件等大部件全系列产品,大力推进工业4.0同时积极布局全球领先制造工艺,迎接电子工业产业升级大潮。不考虑并购,我们预计2015-2017年公司本部净利润规模分别为2.04亿元、3.01亿元、4.20亿元。不考虑增发摊薄,对应的EPS分别为0.21元,0.31元,0.43元。考虑到富强科技、智诚光学以及德乐科技的并购,我们预计公司对应的净利润规模分别为5.08.0111.99亿元。全面摊薄EPS分别为0.43元、0.68元、1.03元。未来三年净利润增速大于50%,首次覆盖给予买入评级,目标价30元,对应2015201670倍、44PEPEG分别为1.11.38

【风险提示】并购不成功风险,先进工艺不达预期,股票解禁,系统性风险。

《江苏三友(美年大健康)深度报告:健康大数据的最佳入口》0720

核心观点】(1)全国最大体检连锁机构;(2)体检行业集中度低,整合导致强者恒强;(3)标准化、规模化、市场化、专业化,公司竞争力强,15-17年有望维持高增长;(4)提供跨界服务,入口价值凸显;(5)延展空间大,外延有望提供业绩弹性;(6)盈利预测:按照借壳后股本11.84亿股计算,我们预计15-17年归母净利润分别为2.764.575.56亿元,对应EPS分别为0.230.390.47元,同比增459%66%22%。考虑到公司在体检行业的龙头地位、以及收购慈铭体检的预期,给与公司目标价50元,对应15-17PE217128106倍,买入评级。

【风险提示】高估值的风险;公司内生增长不达预期的风险;慈铭体检的具体收购方案具有不确定性。

《宏观月报:股灾拖累经济,救市力挽狂澜》0720

核心观点】上周2季度经济数据出炉,7%GDP增速与1季度基本持平。从支出法角度看,外需走弱内需托底,总理表态稳定汇率支持外贸。从生产法看,二产回落三产走高,但股市下跌或拖累服务业增长。而为了托底经济,积极财政正逐步加码。6月地方债净发行超7000亿,是6月货币融资反弹、工业投资回暖的最重要原因,也意味着下半年经济通胀有望见底企稳,我们预测年末CPI或升至1.8%,通胀回升将制约年内宽松货币政策空间。

《策略周报:坚守赛道,精选赛马》0720

核心观点】。①市场底部已现,目前是震荡蓄势期,短期可把握波段性机会,更重要的是积极面对长远,坚守赛道、精选赛马。②参考9612月、07530暴跌,市场风格从炒概念转向重业绩,但家电链、地产链的主线不变。③中期深挖转型成长股,如互联网+、中国智造、健康娱乐,稳定增长的白马成长股做配置,冬奥会是个看涨期权主题,月底将公布北京+张家口能否申办成功。

【风险提示】经济增长失速,政策调控市场超预期。

《可转债周报:转债震荡为主,操作空间有限》0720

核心观点当前转债存量券仅6只,除15天集EB外,价格均在140-150元区间内。当前股市趋势未明,转债价格与股指走势和市场情绪密切相关,短期内预计仍以震荡为主,而存量券稀少、价格不低均制约操作空间。目前转债个券虽价格趋同,但转股溢价率和正股资质仍存差异,意味着或有波段机会,较为看好低溢价率的电气转债和新券航信转债后续的表现。

【风险提示】经济面变化、货币政策不达预期、高价格调整风险。

《利率债周报:宽松空间受限,债市转攻为守》0720

核心观点当前股市持续震荡,市场风险偏好下降,打新理财资金回流,将提升债券需求,但6月经济金融数据改善,下半年经济通胀或企稳,制约宽松空间,短期内上述因素相互博弈,债市或仍以震荡为主。长期来看,基建投资托底经济只能维持一段时间,我们对于明年债市较为乐观,但对下半年债市相对谨慎,上调未来3个月10年国开利率区间3.7%-4.1%

《信用债周报:城投延续不败,中高等级更优》0720

核心观点未来货币利率大概率仍将维持低位。股市震荡、市场风险偏好回落、打新暂停等均有利于提升债券需求,整体利好债市,但综合考虑收益率、安全性和流动性要求,中高等级信用债将最为受益。经济短期企稳,但结构性分化加剧。工业颓势不改,工业通缩加剧,意味着信用基本面难言好转。仍建议以优质城投和高等级公司债为主展开配置。

【风险提示】经济面变化、货币政策不达预期、高价格调整风险。


辑、发布:最后一个士兵

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